娃茅冲刺美股上市:签约SPAC估值5亿美元，碰瓷茅台、娃哈哈，产品尚未开始售卖

（图片来源于娃茅酒业官方微信）

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出品 | 搜狐财经

作者 | 叶子沛

官宣冲刺美股后一个月，娃茅酒业再次高调公布进展。

5月13日，娃茅酒业在微信公众号发布消息称，娃茅酒业与美国SPAC公司签署合并协议，正式宣布将通过SPAC（特殊目的收购公司）的形式在纳斯达克挂牌上市，合并交易预计将在2024年第四季度完成，预估股权价值约为5亿美元。

搜狐财经搜索发现，娃茅酒业问世不足1年。其实际控制人为宗泽后，背后公司与宗庆后有股权关系。

此前娃茅酒业曾多次碰瓷茅台，宗庆后也多次回应与娃茅无关。

目前，娃茅酒业的产品尚未开始售卖。

香颂资本董事沈萌对搜狐财经表示，目前娃茅想实现A股以及港股上市存在一定的难度，而美股、特别是SPAC的限制少，操作灵活，更容易实现上市。但虽然SPAC更易实现上市，娃茅是否能顺利与SPAC合并、或者以比较理想的条件与SPAC合并还有一定不确定性。

签约SPAC公司，预估股权估值5亿美元

5月13日晚，娃茅酒业在微信公众号发布消息称，娃茅酒业与美国SPAC公司签署合并协议，正式宣布将通过SPAC的形式在纳斯达克挂牌上市，合并交易预计将在2024年第四季度完成，预估股权价值约为5亿美元。

（图片来源于娃茅酒业官方微信）

早前，娃茅对外宣称已于今年初制定海外上市计划书，并在美国纽约州设立中国娃茅酒业集团公司，

娃茅酒业有限公司成立于2022年7月8日，注册资本3200万元，企查查显示，其实际控制人为宗泽后，背后公司与宗庆后有股权关系。

2023年1月19日，娃茅酒业获500万元天使轮融资，投资方包括顺为资本、光谷创投、快悦抱团等。

此后，4月14日，大理宗盛智能科技有限公司、娃茅酒业与上海凌远投资管理有限公司在杭州举行娃茅上市辅导签约仪式，正式宣告娃茅酒业赴美上市计划启动，全力冲刺美股“中国酱酒第一股”。

娃茅仍能快速获得美国上市进展，主要是源于其选择的上市形式。

SPAC是美国借壳上市的一种创新融资模式，是由共同基金、对冲基金等募集资金而组建上市的“空壳公司”，这个“空壳公司”只有现金，没有任何其他业务。

发起人将这个“空壳公司”在纳斯达克或纽交所上市、募资后，用于合并其他非上市公司，并借此实现“借壳上市”。

此前优客工场、贾跃亭的法拉第未来等都通过SPAC实现了自己的美股上市之路。

娃茅此次签署合并协议的对方是蛮子控股集团(蛮子基金)执行董事张鸣(Ming Zhang)，而其也同时是森林股份以及绿色城市（两家SPAC公司）的首席执行官。

而据美通社，绿色城市的重点是并购在亚洲运营的公司。

娃茅在公众号文章中提到，张鸣表示，通过对娃茅酒业的详尽背调和全面评估，决定与娃茅签署合并协议，接下来将全力推进、落实娃茅酒业纳斯达克上市各项事宜，实现2024年Q4承诺。

2022年，美股的SPAC上市模式迎来了大幅的下滑。

Wind数据显示，2022年美股SPAC上市数量共86起、同比下滑85.88%，融资总额134亿美元、同比下滑91.67%。

娃茅酒业在公众号文章中提及的借壳SPAC的两个先例，优客工厂以及法拉第未来的上市时间均为2021年以前。

娃茅在SPAC的上市低点选择以这种形式尝试登陆美股，或许是因为SPAC的形式本身所具有的优势，首先，其不需要路演、美国证券交易委员会审核等传统IPO流程，流程相对简单，其次，娃茅也能够绕过美股IPO所需的硬性财务标准及上市条件。

香颂资本董事沈萌对搜狐财经表示，A股目前的“红黄灯机制”不鼓励白酒业务上市，而港股的话，对白酒企业的业绩会有明确的要求，娃茅目前应该也很难达到港股的上市标准。美股、特别是SPAC的限制少，操作灵活，更容易实现上市。

与SPAC公司达成签约后，娃茅的美股上市之路步入轨道，娃茅也在公众号相关文章中表示，娃茅酒业与美国SPAC公司合并协议的签署，标志着娃茅美股上市之路已然筑成。

不过虽然娃茅已经完成SPAC的签约，并对上市一事乐观预期，但其能否成功上市仍不确定。

香颂资本董事沈萌指出，根据SPAC的规则，即使双方达成一致，SPAC投资者仍有权对与标的企业合并进行投票，甚至撤资退出，因此是否能顺利与SPAC合并、或者以比较理想的条件与SPAC合并还有一定不确定性。

产品未大规模售卖，曾多次碰瓷茅台

目前，娃茅酒业的产品尚未开始售卖。

搜狐财经在淘宝以及京东首页搜索娃茅，均未搜索到娃茅相关的产品，同时，娃茅酒业的小程序上也显示，小程序系统升级，暂时无法下单。

此前，娃茅曾多次碰瓷茅台。

根据搜狐财经此前报道，娃茅2022年9月发布的活动宣传海报上的产品外观及卡通形象与茅台产品外观相似。

不过目前，娃茅的产品外观已经更换。

同样令娃茅出圈的，还有其与哇哈哈之间的“关系”。

企查查显示，娃茅酒业的实际控制人为宗泽后，而公开信息显示，宗泽后为宗庆后的三弟，是娃哈哈早期创始人之一。娃茅酒官方商城此前在产品详情页中也提到，宗盛智能“由娃哈哈创始人宗庆后、宗泽后共同投资创建”。

宗盛智能为娃茅酒业的大股东，企查查显示，宗盛智能持有娃茅酒业70%的股权，宗盛商业持有剩余的30%。

大理宗盛智能科技有限公司成立于2016年5月17日，注册资本为3200.59万元，由娃哈哈投资成立，其法定代表人、董事长均为宗泽后。

宗盛智能股东信息中，杭州宗盛商业为第一大股东，持股比例48.42%；浙江娃哈哈创业投资有限公司为第二大股东，持股比例达15.62%，认缴出资500万元。

宗盛智能的主要人员中，宗泽后持股比例33.61%，娃哈哈董事长宗庆后在宗盛智能中出任董事，持股比例约14.06%。

而针对娃哈哈持股宗盛智能一事，娃哈哈相关负责人曾向搜狐财经回应称，娃哈哈并没有进行过品牌授权。同时，娃哈哈也曾在声明中表示，该产品及其生产企业与公司无关。

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