【早盘掘金0425】外部扰动影响有限，配置思路高切低 今日快看

一.市场点评

(相关资料图)

1.1A股

24日，三大指数集体收跌，两市上涨1963股，下跌2842股，两市成交额1.08亿，为连续第15个交易日突破1万亿元，北上净卖出38.28亿元。

盘面上，传媒、医药板块领涨；拜登欲限制美企对华投资，半导体板块跌幅加深；五一临近叠加疫情担忧再起，先前大涨的旅游酒店回调；新能源、银行、券商等金融股纷纷下挫。

市场巨震来源于极致博弈后的部分投资者心态失衡，外部扰动影响有限，政治局会议后预计市场回归理性，经济渐进复苏背景下可投品种逐渐增多。预计主题投资热度逐步降温，配置思路坚持高切低。

1.2 ETF

在经过上周五科技板块的无差别下跌后，今日人工智能概念股并未出现全面退潮的现象。年内最强板块游戏、传媒领衔冲锋，直接反包上周五的阴线。另外，有业绩确定方向的算力、CPO、应用端持续走强。ETF方面，国泰游戏ETF暴涨6.32%，华泰柏瑞游戏动漫ETF涨6.29%，广发传媒ETF涨3.77%。

受益于新冠第二波浪潮来袭的消息刺激，新冠药表现活跃，带动中药ETF、香港医药ETF、恒生医药ETF上涨。

二.要闻精选

1、工信部推动6G等核心技术加速突破

【点评】工信部总工程师、新闻发言人赵志国在新闻发布会上表示，推动6G、光通信、量子通信等关键核心技术加速突破，加大人工智能、区块链、数字孪生等前沿技术研发力度。

相关个股：中兴通讯、国脉科技、中国联通、中国卫星、亨通光电、烽火通信、中国移动、中国卫通、中国电信

2、多因素激发光伏设备企业扩产热情，TOPCon电池赛道引关注

【点评】：业内人士表示，新技术路线的推出是光伏企业在第二季度积极扩产的因素之一。与此同时，光伏产业链企业积极扩大产能也反映出当前光伏终端市场需求依然强劲，企业对未来需求增长情况保持乐观的发展预期。

相关个股：TCL中环、中科云网、中来股份、上机数控、合盛硅业、百达精工、天合光能

3、药明康德：一季度净利润21.68亿元 同比增长32%

【点评】：净利增长主要系公司在保持营业收入增长的同时，通过不断优化经营效率，持续提升产能利用率，规模效应进一步显现所致。注：2022年Q4净利润14.36亿元，据此计算，2023年Q1净利环比增长51%。

三.操作建议

3.1 A股、转债打新提示

3.1.1新股申购

今日无新股申购。

3.1.2转债申购

今日无可转债申购。

3.2后续操作

3.2.1 A股

美国对华投资限制及国内局部疫情回升影响极为有限，并不是市场波动主因，行情极致分化下部分投资者心态失衡，过度聚焦于短期博弈，AI主题板块在短期高度依赖交易，阶段性失去了靠配置获取超额回报的特征。

经济复苏的第一观察期已接近尾声，政策开始密集“查遗补漏”，全面调查研究是为了解决问题，月底政治局会议后更多精准政策值得期待。

配置上，建议积极布局一季报超预期品种，淡化持仓博弈，同时继续坚守受益于全球流动性拐点和院端复苏的医药板块，并关注被AI主题虹吸后存在流动性折价的绩优股策略。

3.2.2 ETF

近期资金强势借道ETF布局医药板块，上周ETF份额增长TOP10中6个都是医药ETF，4月以来，合计有超200亿资金涌入医药类ETF。受新冠第二波叠加五一传染高峰的预期，操作上可以提前埋伏医药板块ETF。

【内容提供】：华宝证券投资顾问王俊尧

执业编号：S0890621110001

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